国泰君安研报表示，中国的核电发展边际正在改善。总量层面，2019年重启核电核准后，核准的机组数量逐渐增长，2022、2023年分别新增核准了10台机组，我们预计2024年核准数量仍将增加；技术层面，三代核电堆正在全面国产化替代，四代堆的研发引领世界。除了发电领域，军民融合的应用场景也推动了中国核电的发展。此外，我国与世界其他国家在核电领域的合作逐渐紧密，核电设备以及技术的出海也将助力核电行业发展。我国核电电源投资额与中国核电的资本开支均呈上升趋势，带动了我国核电设备行业规模增长。核岛设备不仅在核电设备成本中占比最高，技术壁垒同样较高，行业格局较为稳定。未来随着我国核电设备的发展，核岛设备的相关企业必将快速发展。